宁德年代“顶格”定价263港元，A股H股价差仅6.5%左右

liukang20242个月前 (05-19)吃瓜快乐304

　　财经杂志

　　港交所同意宁德年代股轮同步，在近年来的大型IPO中并不多见。而宁德年代H股扣头缩水，也被以为反映商场对港股流动性决心进步

　　文|《财经》特派香港记者焦建

　　修改|苏琦

　　在5月15日完毕招股后，与我国内地动力电池宁德年代（03750）挂牌登陆港股商场有关的一系列要害细节，于5月16日连续发布。

　　当日晚间，宁德年代方面发布：其发价格已厘定为每股263港元，即以招股价上限定价。集团并全部行使出售量调整权，将添加出售股数1768.41万股，意味着出售规划扩展至约1.356亿股，集资额增至约356.57亿港元，成为本年至今全球范围内的最大型新股发行。

　　宁德年代H股定价被以为将成为商场调查AH股溢价改动的要害目标，高估值我国内地企业大起伏折让在港发行的几率被以为有望下降。摄/焦建

　　在此基础上，因而次发行还设15%超量配股权，若能全部行使，宁德年代的集资规划可进一步加码至410亿港元左右。这一数字较开端的310.06亿港元添加32%左右，有望成为自2021年快手（01024）上市以来，我国香港商场近年来规划最大的IPO项目。

　　宁德年代方面此前则标明，公司寻求在香港上市，是为进一步推动公司全球化战略布局，打造世界化资本运作渠道，进步归纳竞争力。该公司拟将所得金钱净额中，约90%用于推动匈牙利项目第一期及第二期建造；约10%用于营运资金及其他一般企业用处。

　　商场对这只抢手股票的争抢剧烈。提早一个买卖日告诉的券商分配成果数据显现，每张价值11.6亿港元的“顶头球飞认购”（港股俗称，亦称顶头槌，意指最高答应认购股数），终究可抽中221手（2.21万股），中签率为0.5%，货值581.23万港元。

　　因为今次出售不设回拨，散户须抢夺7.5%的出售股份。关于认购1手至100手的甲组（认购100股至1万股），则齐截最多只能抽中一手（100股）。

　　5月16日下午，港交所方面亦发布音讯称，宁德上市日将向出资者供给多项产品挑选，例如将于同日归入可进行卖空的指定证券名单。在此基础上，除此前已告诉的发行商当日可“股轮齐发（即股票与权证商场同步）”，月度期权亦将于上市同日推出，而每周期权合约则将于6月2日推出。

　　港交所此次同意宁德年代股轮同步，答应其窝轮与正股于同日挂牌买卖，此举在大型IPO中并不多见。所谓“窝轮”，是英文warrant的缩写，在当地也被称作“认股证”。法兴证券上市产品销售部亚太区相关人士标明，留意到出资者对宁德年代的热心程度，将活跃推出4只相关窝轮，成为第一批宁德窝轮的发行商；中银世界股票衍生产品方面也标明，将发行3只宁德年代相关认购证。

　　除了集资额，商场遍及重视的要点细节之一，是宁德年代的H股定价的“水位”（折让程度）显着较低。与2024年在港上市的另一家内地家电企业折让20%左右比较，依照宁德年代A股在5月16日的收市价259.36元人民币（折合281.23港元）核算，H股发价格较A股折让的起伏，只要6.5%左右。

　　在此之前，香港资本商场对此亦有必定预期。这一方面源于衍生东西发行商很可能推出相关期权、窝轮等产品，进一步影响商场买盘，构成资金良性循环。此外各方亦预期，宁德年代上市后有较大概率将被归入恒生指数、亦有望进入港股通名单，这将招引许多被迫资金装备，并带动北水资金继续流入。